Marketingové oznámenie
Global Defense & Military PORT
Investičná téza
Aktívne riadené dynamické portfólio Global Defense & Military PORT umožňuje klientom investovať do vybraných verejne obchodovaných spoločností pôsobiacich v obrannom a vojenskom priemysle. Výber investícií sa zameriava na efektívny pomer medzi očakávaným výnosom a podstupovaným rizikom.
Do portfólia budú zaradené výlučne spoločnosti zo západných krajín alebo z krajín, ktoré sú ich spojencami v rámci obranných a bezpečnostných aliancií, a to na základe hĺbkovej fundamentálnej analýzy.
Investičná téza vychádza z dlhodobého rastu výdavkov na obranu. Vyššie rozpočty môžu vytvárať priestor pre nové zákazky, modernizáciu vojenských kapacít a technologický vývoj. Pri výbere konkrétnych spoločností je preto rozhodujúca hĺbková analýza ich hospodárenia, ocenenia a rizík.
Vývoj globálnych vojenských výdavkov 2000–2025 podľa Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI)
Dátová opora investičnej tézy
Podľa SIPRI sa globálne vojenské výdavky zvýšili z 1 270,8 mld. USD v roku 2000 na 2 771,3 mld. USD v roku 2025 v stálych cenách roku 2024. To predstavuje reálny nárast približne o 118,1 %.
Graf podporuje východisko investičnej tézy: objem prostriedkov smerujúcich do obrany sa v dlhodobom horizonte výrazne zvýšil. V rámci investičnej tézy považujeme za vysoko pravdepodobné, že počas nasledujúcich piatich rokov dôjde k ďalšiemu obdobnému rastu globálnych výdavkov na zbrojenie.
Rast verejných výdavkov sa nemusí automaticky premietnuť do ziskov jednotlivých spoločností ani do výnosnosti portfólia.
Zobraziť ročné údaje SIPRI
| Rok | mld. USD (ceny 2024) |
|---|---|
| 2000 | 1 270,8 |
| 2001 | 1 297,2 |
| 2002 | 1 383,4 |
| 2003 | 1 490,4 |
| 2004 | 1 571,8 |
| 2005 | 1 640,7 |
| 2006 | 1 684,9 |
| 2007 | 1 751,9 |
| 2008 | 1 852,0 |
| 2009 | 1 980,2 |
| 2010 | 2 016,2 |
| 2011 | 2 016,0 |
| 2012 | 1 996,0 |
| 2013 | 1 948,1 |
| 2014 | 1 936,2 |
| 2015 | 1 960,9 |
| 2016 | 1 961,8 |
| 2017 | 1 982,9 |
| 2018 | 2 044,6 |
| 2019 | 2 131,6 |
| 2020 | 2 209,7 |
| 2021 | 2 227,8 |
| 2022 | 2 299,3 |
| 2023 | 2 453,4 |
| 2024 | 2 692,3 |
| 2025 | 2 771,3 |
Základná charakteristika investičnej stratégie
Aktívne riadené dynamické portfólio Global Defense & Military PORT umožňuje klientom investovať do vybraných verejne obchodovaných spoločností pôsobiacich v obrannom a vojenskom priemysle. Zameriava sa na globálne pôsobiace firmy zo západných krajín a ich spojencov, ktoré sa podieľajú na vývoji a výrobe obranných technológií, modernizácii vojenských kapacít a zabezpečovaní strategickej infraštruktúry.
Cieľom aktívneho riadenia je dlhodobo prekonávať výkonnosť zvoleného referenčného indexu — benchmarku — a vytvárať kladnú alfu, teda pridanú hodnotu prostredníctvom výberu investícií a riadenia portfólia. Dosiahnutie tohto cieľa nie je zaručené. Každému investičnému rozhodnutiu predchádza hĺbková fundamentálna analýza, ktorá posudzuje hospodárenie spoločnosti, jej konkurenčné postavenie, finančnú stabilitu, ocenenie a perspektívy ďalšieho rastu.
Pri zostavovaní portfólia sa uplatňujú princípy Markowitzovej teórie efektívnych portfólií. Dôraz sa kladie nielen na potenciál jednotlivých investícií, ale aj na ich vzájomné vzťahy a príspevok k celkovému riziku. Cieľom diverzifikácie je dosiahnuť priaznivejší pomer medzi očakávaným výnosom a rizikom — obmedzovať kolísanie hodnoty portfólia pri zachovaní jeho výnosového potenciálu. Sektorové zameranie však znamená, že portfólio zostáva citlivé na spoločné riziká obranného priemyslu.
Prostredníctvom služby riadenia portfólia sa klient môže podieľať na vývoji hodnoty týchto spoločností bez potreby samostatne vyberať jednotlivé akcie a každodenne sledovať trhy. Odborný manažment priebežne vyhodnocuje investície, ich zastúpenie v portfóliu a meniace sa trhové podmienky. Investícia je pritom spojená s rizikom poklesu hodnoty a straty časti alebo celého investovaného kapitálu.
Rozšírená charakteristika investičnej stratégie
Predpokladaný investičný horizont
Viac ako 3 roky.
Diverzifikácia
Investičná stratégia je diverzifikovaná medzi akciové tituly vo vybranom sektore, pričom portfólio môže obsahovať maximálne 20 akciových titulov. Investície smerujú výlučne do verejne obchodovaných spoločností. Ak to prispeje k efektívnosti portfólia, je možné realizovať aj taktické nákupy akcií z iných sektorov.
Riziková charakteristika portfólia
Investičná stratégia je určená pre klientov schopných niesť vysoké riziko.
Riziko portfólia sa meria internou metodikou VaR95 (Value-at-Risk).
Pri výpočtoch VaR bol využitý Bloomberg Risk Model, metóda: “Historical 3 Year Simulation”, výpočet uskutočnený na Bloomberg Professional Terminal; hodnoty sú uvedené po prepočítaní portfólií do meny EUR; nastavenie je určené pre časový horizont 1 rok.
Jednodňový VaR na hladine 95 % predstavuje modelový odhad hranice straty, ktorá by za predpokladov použitého modelu nemala byť prekročená v 95 % obchodných dní. V zostávajúcich prípadoch môže byť strata vyššia, pričom VaR neurčuje jej maximálnu výšku. Výsledky modelu nie sú zárukou budúceho vývoja.
Analýza opakovania vybraných historických negatívnych scenárov a ich hypotetického vplyvu na výkonnosť portfólia
Pri výpočtoch bol využitý Bloomberg Integrated Multi-Asset Risk Model; výpočet uskutočnený na Bloomberg Professional Terminal; hodnoty sú uvedené v mene EUR. Metodika k dispozícii na požiadanie. Uvedená strata sa vzťahuje výlučne na časové obdobie daného scenára, spravidla na pol roka.
Podstupované riziká
Akciové a trhové riziko, riziko koncentrácie na akcie z jedného sektora, menové riziko, riziko vysokej volatility, riziko straty podstatnej časti alebo celej investície, geopolitické riziko, riziko modelu a aktívneho riadenia.
Rebalancing
Stratégia zastúpenia jednotlivých finančných nástrojov v portfóliu sa vyhodnocuje minimálne raz za mesiac.
Poplatky
ZeroCorrelation s.r.o. neprijíma od klienta žiadne priame platby za finančné sprostredkovanie. Za finančné sprostredkovanie tejto investičnej stratégie je spoločnosť ZeroCorrelation s.r.o. odmeňovaná obchodníkom s cennými papiermi. Táto odmena je financovaná z poplatkov prijatých od klientov v súlade s cenníkom služieb obchodníka s cennými papiermi za poskytovanie investičnej služby riadenia portfólia.
Benchmark
MSCI World Aerospace & Defense Index (Ticker: MXWO0AD Index)
Historická výkonnosť a základné rozloženie portfólia
Historické simulované hrubé percentuálne zhodnotenie portfólia za vybrané obdobia.
| Obdobie | Výnos |
|---|---|
| Od začiatku roka 2026 | -1,24% |
| Za posledných 12 m | -9,42% |
| 2 roky celkovo | 88,65% |
| 2 roky p.a. | 37,35% |
| 3 roky celkovo | 144,33% |
| 3 roky p.a. | 34,64% |
| Od začiatku roka 2026 | Za posledných 12 m | 2 roky celkovo | 2 roky p.a. | 3 roky celkovo | 3 roky p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Return | -1,24% | -9,42% | 88,65% | 37,35% | 144,33% | 34,64% |
Výpočty výnosov boli realizované 25.9.2026; p.a. = anualizovaný údaj; údaje za „2 roky“ a „2 roky p.a.“ sú počítané za kompletné kalendárne roky 2024 a 2025; údaje za „3 roky“ a „3 roky p.a.“ sú počítané za kompletné kalendárne roky 2023, 2024 a 2025.
Historický vývoj simulovaného hrubého percentuálneho zhodnotenia portfólia a vývoj percentuálneho zhodnotenia State Street SPDR S&P 500 ETF za trojročné obdobie od 22.9.2023 do 24.9.2026; portfólio vytvorilo celkový výnos 144,32 % a Alpha na úrovni 70,64 %
Kliknutím na graf ho zväčšíte.
Vývoj simulovaného historického celkového hrubého percentuálneho zhodnotenia portfólia a State Street SPDR S&P 500 ETF za trojročné obdobie od 22.9.2023 do 24.9.2026. Všetky výnosy sú prepočítané do meny EUR a sú uvedené pred odrátaním poplatkov, provízií a pred zdanením. Zdroj: Bloomberg Professional Terminal. Zobrazené údaje sa týkajú minulosti. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcich výsledkov. Výnos sa môže zvýšiť alebo znížiť v dôsledku menových výkyvov. Údaje o zhodnotení sú založené na hrubej výkonnosti.
Efektivita investície – Sharpe ratio
| Za posledné 3 roky | |
|---|---|
| Sharpe Ratio | 1,46 |
Realizácia služby riadenia portfólia
Investičnú stratégiu sprostredkúva ZeroCorrelation s.r.o., ako samostatný finančný agent v sektore kapitálového trhu, pričom poskytuje odborné finančné sprostredkovanie a zabezpečenie procesu uzatvorenia zmluvnej dokumentácie. Investičná stratégia je realizovaná v rámci služby riadenia portfólia poskytovanej licencovaným obchodníkom s cennými papiermi.
Upozornenie na riziká
Investície do finančných nástrojov obsiahnutých v tejto investičnej stratégii sú spojené s rizikom. Hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať a nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do uvedeného portfólia, podrobné informácie o rizikách sú uvedené v dokumente Opis povahy a rizík finančných nástrojov, ktorý sa nachádza na tejto webovej stránke v časti Povinné zverejňovanie.
← Späť na portfóliá kategórie A